За чей счет банкет? - Журнал «ПРОФИЛЬ» | PROFILE.RU
07.12.2017 | Алексей Михайлов

За чей счет банкет?

Банковский сектор России в 2017 году: итоги

Фото: Сергей Бобылев⁄ТАСС

Скандалы, парадоксы и неожиданности — как банки и Центробанк пережили 2017 год.

Цена снижения инфляции

В 2016 году ЦБ снизил свою ключевую ставку только дважды, всего на 1 п. п. (с 11 до 10), в 2017-м он сделал это 5 раз, всего на 1,75 п. п. И, вероятно, в декабре снизит ее в шестой. Кажется, какое смягчение политики, насколько добр стал Центробанк! Но, увы, парадокс ситуации заключается в том, что это является показателем не смягчения, а ужесточения денежной политики. Так как инфляция падает гораздо быстрее, чем снижает свою ставку ЦБР. В результате на конец 2015 года страна работала в условиях отрицательной реальной ключевой ставки (ниже инфляции на 1,7%*), на конец 2016‑го ключевая ставка стала положительной – 4,4%, а на ноябрь 2017‑го составляет 5,7%. Рост реальной процентной ставки в экономике за без малого 2 года составил 7,4 процентного пункта. Это сильнейшее ужесточение денежной политики, что бы Центробанк ни говорил про свою «умеренную жесткость».

Неудивительно, что Центробанку удалось подавить инфляцию (с 12,9% в декабре 2015‑го до 2,4% в октябре 2017-го). Ценой за это подавление стало падение реальных располагаемых доходов населения, которое не может выкарабкаться в положительную зону вот уже 4‑й год подряд. Всего за 4 года люди потеряли более чем 10% своих доходов. Откуда же тут взяться инфляции! Динамика доходов явно используется как управляющий параметр инфляции и никак не может превысить ее. Ждать возврата к росту доходов можно только тогда, когда ЦБ и правительство «отпустят вожжи», смягчат денежную и бюджетную политику в стране. Пока оснований для этого не видно: крайне жесткий бюджет на ближайшую трехлетку и полное бездействие ЦБ в вопросе возврата инфляции к таргету в 4% лучше всего говорят о том, чего стоит ожидать.

Банки

А вот надзорная политика ЦБ подверглась в 2017‑м серьезным испытаниям. Число действующих кредитных организаций за прошлый год сократилось на 110 единиц, а за 9 месяцев 2017-го – «только» на 50. У 43 банков отозваны лицензии, 7 подверглись реорганизации. Большинство ликвидированных банков были мелкими – за пределами топ‑200 оказалось 38 из 50. Однако были и относительно крупные – прежде всего банк «Югра». Но все же стоит отметить заметное смягчение политики ЦБР по сокращению российского банковского сектора. Видимо, сначала выборы Эльвиры Набиуллиной на новый срок в качестве главы ЦБР, а потом жесткое сопротивление банка «Югра», а также решение проблем с крупнейшими «Открытием» и Бинбанком сильно отвлекли внимание ЦБ и затормозили принятый темп сокращения российского банковского сектора.

Тренды, может, и замедлились, но не изменились. Концентрация активов банковской системы продолжается, растет доля крупнейших банков. Доля активов банков первой двадцатки из 574 банков на 1 ноября 2017 года достигла 79,1%. Для сравнения: на 1 января 2016 года она составляла только 75,7%.

Одновременно резко выросла доля банков, контролируемых государством. В первой десятке банков по активам (не считая банка «Национальный клиринговый центр») осталось только три частных, и то в самом конце списка: Альфа-банк (7‑е место), МКБ (9‑е) и Промсвязьбанк (10‑е). Причем два последних входят в так называемое «московское кольцо» и еще не так давно многими рассматривались как кандидаты на присоединение к «Открытию» и Бинбанку в Фонде консолидации банковского сектора ЦБР.

ЦБ обещает продолжить «чистку» банков еще минимум 2–3 года, и много банковских «неожиданностей» еще впереди.

Катастрофа

Банковская прибыль шла на рекорд, пока не случилась санация «Открытия» и Бинбанка. Еще на 1 сентября 2017 года она составляла почти триллион рублей. Но в сентябре–октябре грянула катастрофа с банком «Открытие» и Бинбанком. Их убытки на 1 ноября 2017 года составили 351,9 млрд руб. и 47,9 млрд руб. – всего почти 400 млрд руб. при чистой прибыли всего банковского сектора 543,4 млрд руб. Если бы не убытки этих двух банков, прибыль сектора взлетела бы в 1,6 раза к прошлому году, а не упала бы на 15,4%.

«Открытие» и Бинбанк вместе привлекли 1,07 трлн руб. средств ЦБ – эти деньги составили более 30% их пассивов. И это – более половины (почти 55%) от всех кредитов, выданных ЦБ российским банкам на 1 ноября. Фактически оба банка «присели» на эмиссионные ресурсы ЦБ. Гарантии от ЦБ заметно сократили утечку средств клиентов и физлиц со счетов двух банков только в октябре (после сильного оттока в августе–сентябре).

ЦБР, конечно, говорит, что национализировал эти два крупнейших частных банка временно, но в это на рынке мало кто верит хотя бы уже потому, что ЦБ затеял их масштабную реорганизацию и слияние, а покупателя на такой огромный объединенный банк найти будет очень трудно.

Масштаб катастрофы с этими двумя банками еще только начинает осознаваться. Круги по «финансовым водам» лишь начинают расходиться. Из топ‑10 НПФ (по пенсионным накоплениям) 7 показали убыток в III квартале. 4 из них были связаны с банком «Открытие», два – с Бинбанком. Эти 6 НПФ зафиксировали убыток более 50 млрд руб. В основном он был связан с обесценением бумаг санируемых ЦБ банков в их балансах (30 ноября ЦБР уменьшил стоимость акций банка «Открытие» и величину его уставного капитала до 1 рубля). Пенсионные накопления граждан на эту сумму утеряны, они просто обнулились. А сколько денег НПФ и страховых компаний «зависло» в проектах, прямо или косвенно связанных с фактическими банками-банкротами?

По сравнению с этими процессами банкротство банка «Югра» отошло на второй план, хотя это было самое скандальное банкротство, с которым когда-либо приходилось сталкиваться Центробанку.

Главная неожиданность‑2017

Вероятно, главной неожиданностью 2017 года стал всплеск кредитования физлиц, спровоцированный снижением процентных ставок и усталостью людей от экономии своих расходов. Кредиты физлицам за 10 месяцев с начала года выросли на 9,3%, а вот рост их вкладов сильно отстал и оказался ниже инфляции – всего 2,3%. Это взаимосвязанные процессы: ведь рост кредитования часто предполагает внесение первого взноса, особенно по крупным кредитам (ипотека, автомобили), что приводит к сокращению доходов населения, которые они могли бы в другом случае направить на депозиты.

Кроме того, зафиксирован всплеск интереса населения к фондовому рынку, к «народным» ОФЗ-н, к другим способам инвестирования денег (хайп-проекты и прочие). Вполне вероятно, что мы столкнулись не со сменой «сберегательной» модели поведения населения на «потребительскую», как говорит ЦБР, а всего лишь с всплеском интереса людей к альтернативным способам инвестирования (см. «Свинья-копилка визжит от голода» в № 12  от 20 ноября 2017 г.).

Кроме того, банки настолько снизили свои процентные ставки по депозитам, что осенью/зимой 2017‑го им пришлось «отыгрывать назад» путем просто роста ставок или введения спецвкладов «новогодних» и «рождественских» с повышенными ставками, чтобы побороться за привлечение денег от населения, особенно в декабре, когда происходит всплеск выплат людям от бизнеса и государства (премии, авансы, бонусы и т. п.).

Активы банковского сектора за 10 месяцев с начала 2017 года выросли на 3,3%, лишь чуть обогнав инфляцию. Реальная экономика сократила свой аппетит: депозиты и средства на счетах нефинансовых организаций упали на 2,2%, а кредиты – на 0,3%. Так что неожиданно высокие показатели сектора физлиц неплохо «подправили» банкам итоги года.

*В статье использованы материалы ЦБР, Росстата и НРА.

КОНТЕКСТ

31.07.2018

Невидимая рука хакерского рынка

В войне с киберпреступниками банки сумели снизить число успешных атак, но ожидают новой волны нападений

30.06.2018

Увлеклись протекционизмом

Россия стала лидером по числу торговых барьеров против Евросоюза

07.04.2018

Цена «нормальной жизни»

Россияне рассказали, сколько им нужно денег

Спасибо, что читаете нас!
Давайте станем друзьями:

Спасибо, не сейчас
Новости net.finam.ru